На протяжении многих лет Apple оставалась крупнейшим клиентом TSMC. Это было логично, поскольку этот ведущий контрактный завод производил процессоры серии A для iPhone и iPad, а также процессоры серии M для некоторых моделей iPad и Mac. В будущем TSMC также будет изготавливать разработанные Apple модемы 5G, которые заменят Snapdragon 5G на новых моделях iPhone, таких как iPhone SE 4 и iPhone 17 Slim.
В 2024 году Apple составила 25,2% годовой выручки TSMC, а Nvidia — 10,1%. Однако аналитики Citi Securities предполагают, что ситуация может измениться из-за растущего спроса на AI-чипы, который может поднять Nvidia на ведущее место. Ожидается, что на Nvidia придется до 20% выручки TSMC в этом году.
Кроме того, у Nvidia обширная база клиентов, и с улучшением ее бизнеса она будет нуждаться в увеличении производства чипов на TSMC. Это может позволить Nvidia стать главным заказчиком TSMC, обогнав Apple.
Аналитики Citi также отмечают, что в ближайшие 2-3 года TSMC будет расти благодаря спросу на специализированные AI-чипы, которые будут строиться на 3-нм технологии. Это должно привести к увеличению средней цены продажи пластин и росту прибыли компании.
Несмотря на рост Nvidia, Apple останется важным клиентом TSMC. Сообщается, что Apple зарезервировала всю 2-нм мощность TSMC для производства процессоров A20 и A20 Pro для iPhone 18, который выйдет в 2026 году.
TSMC стремится увеличить выручку на 20-25% в этом году, сохраняя маржу валовой прибыли выше 50%. Аналитики Citi ожидают, что TSMC получит дополнительные доходы от производства чипов для смартфонов и ПК с встроенным AI, который считается более безопасным, чем использование AI в облаке. Это выгодно и Nvidia, которая может извлечь выгоду из этого AI-бума.
Однако быстрый рост Nvidia может и не повлиять на TSMC, так как недавно появились слухи о том, что Nvidia и Qualcomm могут перейти на производство чипов в Samsung Foundry, несмотря на проблемы этой компании с низкой выходностью производственных процессов.
